【債券選擇】債券怎么選 債券怎么購買 債券怎么買賺錢

債券怎么購買

① 交易所債券怎么買？

入門低：一張債券為100元，最低交易單位一手為10張。1000元起就可以交易。開個(gè)證券賬戶就可以買了。

安全性高：與股票不同的是，債券具有到期還本付息的特點(diǎn)，因此具有絕對(duì)保障。

流動(dòng)性好：債券流通轉(zhuǎn)讓更加安全、方便和快捷。

② 債券收益到底有多高？

在風(fēng)險(xiǎn)收益比上，國債、地方政府債等具有國家信用擔(dān)保，因此被稱為利率品種，收益相對(duì)較低；其他的公司債或企業(yè)債等，因信用狀況各不相同，因而存在較明顯的價(jià)格波動(dòng)，有一定風(fēng)險(xiǎn)，但收益會(huì)高出利率品種不少。

公司債收益比較高，可達(dá)10%以上，但風(fēng)險(xiǎn)比較大。結(jié)合銀行間市場與交易所市場，高風(fēng)險(xiǎn)債券前20名中，基本為公司債，它們都有一個(gè)基本特征：到期收益率在11%-13%左右，公司所處行業(yè)產(chǎn)能過剩。

目前在交易所市場有不少評(píng)級(jí)相對(duì)較低的個(gè)券，到期收益率已達(dá)到9%以上，如11天威債（122083）、11云維債（122073）、11柳化債（122133）、11中利債（112094）等。其中，投資者可以考慮買入一些8%以上、發(fā)債主體和債項(xiàng)評(píng)級(jí)相對(duì)較優(yōu)的個(gè)券。

下圖為國債收益排行圖

下圖為企業(yè)債收益排行圖

③ 買一只債，如何計(jì)算債券的收益？

債券收益的大小，主要取決于以下幾個(gè)因素：

一是債券票面利率。票面利率越高，債券收益越大，反之則越小。形成利率差的主要原因是基準(zhǔn)利率水平、殘存期限、發(fā)行者的信用度和市場流通性等。

二是債券的市場價(jià)格。債券購買價(jià)格越低，賣出價(jià)格越高，投資者所得差益額越大，其收益就越大;

三是利益支付頻率。在債券有效期內(nèi)，利息支付頻率越高，債券復(fù)利收益就越大，反之則越小;

四是債券的持有期限。在其他條件下一定的情況下，投資者持有債券的期限越長，收益越大，反之則越小。

以11云維債為例，由于其在2016年6月1日有一次回售的權(quán)利，回售價(jià)格100元，票面利率5.65%，扣除20%的利息稅后，持有到2016年6月1日總共獲得利息8.67元。除此之外，比如，該債券上周五收盤報(bào)90.56元，按回售100元來算，投資者可賺取差價(jià)近10元。也就是說，持有到期稅后總差價(jià)8.67 9.44=18.11，總收益率為18.11/90.56×100%=20%，目前距離2016年6月1日時(shí)間還剩余2年左右，平均每年收益率達(dá)到10%。

分析人士指出，11云維債由云煤化工集團(tuán)擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)低，持有吃息是不錯(cuò)的選擇。

④ 債券的風(fēng)險(xiǎn)有多大？

風(fēng)險(xiǎn)一：信用風(fēng)險(xiǎn)

又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指發(fā)行債券的借款人不能按時(shí)支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。在所有債券之中，財(cái)政部發(fā)行的國債，由于有政府作擔(dān)保，往往被市場認(rèn)為是金邊債券，所以沒有違約風(fēng)險(xiǎn)。但除中央政府以外的地方政府和公司發(fā)行的債券則或多或少地有違約風(fēng)險(xiǎn)，債券多年以來一直是剛性兌付。但今年以來，超日債違約，成為首例債券違約案例，這給債券投資者們敲響了警鐘，債券投資并非無風(fēng)險(xiǎn)，”剛性兌付”也已成為歷史。

風(fēng)險(xiǎn)二：利率風(fēng)險(xiǎn)

債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，是指由于利率變動(dòng)而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。毫無疑問，利率是影響債券價(jià)格的重要因素之一：當(dāng)利率提高時(shí)，債券的價(jià)格就降低；當(dāng)利率降低時(shí)，債券的價(jià)格就會(huì)上升。由于債券價(jià)格會(huì)隨利率變動(dòng)，所以即便是沒有違約風(fēng)險(xiǎn)的國債也會(huì)存在利率風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)三：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)即變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)，是指投資者在短期內(nèi)無法以合理的價(jià)格賣掉債券的風(fēng)險(xiǎn)。如果投資者遇到一個(gè)更好的投資機(jī)會(huì)，他想出售現(xiàn)有債券，但短期內(nèi)找不到愿意出合理價(jià)格的買主，要把價(jià)格降到很低或者很長時(shí)間才能找到買主，那么，他不是遭受降低損失，就是喪失新的投資機(jī)會(huì)。

⑤ 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) 如何挑選債券？

一名分析師表示，“9%以上的收益率為高收益率債券，發(fā)行這樣債券的公司基本面上都會(huì)有一些問題綜合多名分析師意見。在他們看來，首先看債券評(píng)級(jí)。

其次為行業(yè)發(fā)展前景，再看公司情況如企業(yè)資質(zhì)、經(jīng)營業(yè)績持續(xù)下滑、資產(chǎn)負(fù)債率高、現(xiàn)金流動(dòng)性、利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流、抵押物能不能充分防范風(fēng)險(xiǎn)，有無信用擔(dān)保。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)可選“評(píng)級(jí)高、有擔(dān)保”債券。綜合多方面因素來看，如果投資者想回避債券的信用風(fēng)險(xiǎn)，最簡單的方法就是購買評(píng)級(jí)高、有擔(dān)保、抵押充足、有政府或大國企背景的債券。雖然說評(píng)級(jí)水分大，但同是水分大評(píng)級(jí)高的債券比水分更大的評(píng)級(jí)低的債券顯然相對(duì)靠譜：有擔(dān)保的債券，一旦發(fā)行人兌付不了，至少最后一關(guān)還有擔(dān)保人來埋單；并且一旦哪一天違約發(fā)生，評(píng)級(jí)高、有擔(dān)保、抵押充足這幾點(diǎn)不可替代的價(jià)值就會(huì)充分顯現(xiàn)出來。

⑥ 投資債券的制勝法寶是什么？

宏觀政策與債券市場具有緊密的相關(guān)關(guān)系，可謂是投資債市的“制勝法寶”。業(yè)內(nèi)專家指出，宏觀政策具有一定的周期性，經(jīng)濟(jì)增長處于上升期時(shí)，企業(yè)利潤會(huì)增長，股票投資回報(bào)會(huì)上升，此時(shí)債券的吸引力會(huì)隨之降低；相反，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于下行期時(shí)，債券的吸引力會(huì)因收益穩(wěn)定而上升，此時(shí)投資債市可獲得可觀收入。