【證券投資基金】證券投資基金是什么 我國證券投資基金發(fā)展歷史

證券投資基金是什么

證券投資基金，是指通過發(fā)售基金份額募集資金形成獨立的基金財產(chǎn)，由基金管理人管理、基金托管人托管，以資產(chǎn)組合方式進行證券投資，基金份額持有人按其所持份額享受收益和承擔(dān)風(fēng)險的投資工具。

(1)證券投資基金是以集資的方式集合資金用于證券投資。集資的方式主要是向投資者發(fā)行基金券，將眾多投資者分散的小額資金匯集成一個較大數(shù)額的基金，對股票、債券等有價證券進行投資。

(2)證券投資基金是利用信托關(guān)系進行證券投資。所謂信托，就是將本人的財產(chǎn)委托給可以信賴的第三者，讓其按照本人的要求加以管理和運用的行為。投資者將財產(chǎn)委托專業(yè)機構(gòu)進行證券投資，就是對該機構(gòu)的信任，而該機構(gòu)完全是按照投資者的要求進行管理和投資，并將收益分配給投資者，顯然這是一種信托行為。

(3)證券投資基金是間接的證券投資方式。投資者購買基金份額后，基金以自己的財產(chǎn)投資于證券市場，顯然投資者的證券投資是間接的。因此，投資者不能參與發(fā)行證券的公司的決策和管理。

證券投資基金發(fā)展到今天，已經(jīng)成為世界范圍的一種重要的投資渠道和理財工具。它是隨著股票和債券市場的不斷發(fā)展而產(chǎn)生的。目前美國的證券基金總額已超過美國的銀行存款，達到10000多億美元。亞洲的日本和發(fā)展中國家或地區(qū)如新加坡、馬來西亞、泰國、中國香港、中國臺灣等也都相繼大力發(fā)展證券投資基金，推動了各自經(jīng)濟的迅速發(fā)展。

我國證券投資基金發(fā)展歷史

我國的投資基金是在計劃經(jīng)濟體制向市場經(jīng)濟體制的過渡中出現(xiàn)的，與西方發(fā)達國家相比，具有規(guī)模較小、經(jīng)驗缺乏和先天不足的特點。為了發(fā)展我國的投資基金市場，國藩投資基金的管理和運作，防范和化解金融風(fēng)險，我們必須對投資基金市場有一個全面地了解和認識，借鑒國外投資基金發(fā)展的成功經(jīng)驗，按國際慣例建設(shè)我國的投資基金發(fā)展模式，使其沿著健康有序的方向發(fā)展和壯大。

到目前為止，我國基金業(yè)的發(fā)展大致經(jīng)歷了以下幾個階段：早在1987年，中國銀行和中國國際信托投資公司等熟悉海外業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)就開始在境外（香港等地）涉足基金業(yè)務(wù)。從1992年開始，國內(nèi)的基金紛紛在沈陽、大連、海南、武漢、北京和深圳等地出現(xiàn)。同年10月8日，國內(nèi)首家被正式批準成立的基金管理公司——深圳投資基金管理公司成立。到1993年，各地大大小小的基金約有70家左右。這一時期是我國基金發(fā)展的初期階段。1993年8月，淄博基金在上海證券交易所公開上市，依次為標志，我國基金進入了公開上市交易的階段。1998年3月23，開元、金泰兩只證券投資基金公開發(fā)行上市，這次封閉式證券投資基金的發(fā)展已進入了一個新的歷程。到2001，我國已由基金管理公司14家，封閉式證券投資基金34只。2001年9月，經(jīng)管理層批準，由華安基金管理公司成立了我國第一支開放式證券投資基金——華安創(chuàng)新，我國基金業(yè)的發(fā)展進入了一個嶄新的階段。2002年，開放式基金在我國出現(xiàn)了超常規(guī)式的發(fā)展，規(guī)模迅速擴大，截至2002年底，開放式基金已猛增到17只。2003年10月28日由全國人大常委會通過的《證券投資基金法》的頒布與實施，是中國基金業(yè)和資本市場發(fā)展歷史上的又一個重要的里程碑，標志著我國基金業(yè)進入了一個嶄新的發(fā)展階段，必將對中國基金業(yè)以及資本市場和金融業(yè)健康發(fā)展產(chǎn)生重要的作用和深遠的影響。

我國基金發(fā)展面臨著許多嚴峻的困難和挑戰(zhàn)。例如。我國基金業(yè)的發(fā)展較為緩慢，投資者對基金的認識不夠；基金運作的人才、技術(shù)、經(jīng)驗都欠缺；我國傳統(tǒng)意識中存在著不愿將自己的錢委托給別人貸款的思想等等。這些都是對基金發(fā)展的不利因素。因此，我國對基金實行了各種優(yōu)惠政策來扶持基金業(yè)的發(fā)展。

我國對基金的扶持，主要體現(xiàn)在稅收和費用上。從國內(nèi)基金稅收情況看，我國現(xiàn)行稅收政策只對基金管理公司征收所得稅和營業(yè)稅，不對基金和基金投資人征稅，不存在著重復(fù)征稅的問題。在印花稅上，投資者買賣基金都是免征印花稅的。從未來發(fā)展情況看，基金的稅收政策發(fā)展方向是，使基金投資者通過基金管理公司買賣證券的實際稅負不高于投資者直接投資于證券的稅負。