一、中小 企業(yè)私募債的特點(diǎn)是什么

1、降低融資成本

銀行信貸規(guī)模進(jìn)一步收緊，發(fā)行債券可以拓寬企業(yè)融資渠道，改善企業(yè)融資環(huán)境。通過發(fā)行中小企業(yè)私募債，有助于解決中小企業(yè)融資難、綜合融資成本高的問題。有助于解決部分中小企業(yè)銀行貸款短貸長用，使用期限不匹配的問題。增加直接融資渠道，有助于在經(jīng)濟(jì)形勢和自身情況未明時(shí)保持債務(wù)融資資金的穩(wěn)定性。

2、發(fā)行審批便捷

中小企業(yè)私募債在發(fā)行審核上率先實(shí)施“備案”制度，接受材料至獲取備案同意書的時(shí)間周期在10個(gè)工作日內(nèi)。私募債規(guī)模占凈資產(chǎn)的比例未作限制，籌資規(guī)模可按企業(yè)需要自主決定。在發(fā)行條款設(shè)置上，期限可以分為中短期(1～3年)、中長期(5～8年)、長期(10～15年)。債券還可以設(shè)置附贖回權(quán)、上調(diào)票面利率選擇權(quán)等期權(quán)條款，還可分期發(fā)行。在增信機(jī)制設(shè)計(jì)上，可為第三方擔(dān)保、抵押/質(zhì)押擔(dān)保等，也可以設(shè)計(jì)認(rèn)股權(quán)證等。

3、資金用途靈活

中小企業(yè)私募債沒有對募集資金進(jìn)行明確約定，資金使用的監(jiān)管較松，發(fā)行人可根據(jù)自身業(yè)務(wù)需要設(shè)定合理的募集資金用途。允許中小企業(yè)私募債的募集資金全額用于償還貸款、補(bǔ)充營運(yùn)資金，若公司需要，也可用于募投項(xiàng)目投資、股權(quán)收購等方面。

4、提升市場影響

因中小企業(yè)私募債的合格投資者范圍較廣，包括理財(cái)產(chǎn)品、專戶、證券公司都可以投資，因而債券發(fā)行期間的推介、公告與投資者的交流中可以有效的提升企業(yè)的形象。債券的成功發(fā)行顯示了發(fā)行人的整體實(shí)力，債券的掛牌轉(zhuǎn)讓交易也會(huì)進(jìn)一步為發(fā)行人樹立資本市場形象。私募債也有助于企業(yè)在監(jiān)管部門處提前樹立良好印象，為企業(yè)未來上市等其他融資安排創(chuàng)造條件。

二、中小企業(yè)私募債發(fā)行條件

根據(jù)《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》的規(guī)定，中小企業(yè)私募債券是未上市中小微型企業(yè)以非公開方式發(fā)行的公司債券。試點(diǎn)期間，符合工信部《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》的未上市非房地產(chǎn)、金融類的有限責(zé)任公司或股份有限公司，只要發(fā)行利率不超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍，并且期限在1年（含）以上，可以發(fā)行中小企業(yè)私募債券。