【證券法】證券法的基本原則 證券法的核心 證券種類(lèi)

證券法的基本原則

1、保護(hù)投資者合法權(quán)益的原則。我國(guó)證券法將保護(hù)投資者的合法權(quán)益作為“立法宗旨”，這充分體現(xiàn)了保護(hù)投資者合法權(quán)益的原則。

2、公開(kāi)、公平、公正原則。公開(kāi)原則是指發(fā)行人發(fā)行證券時(shí)必須依法將與證券有關(guān)的一切真實(shí)情況向社會(huì)公布，以供投資者投資決策時(shí)參考。只有以公開(kāi)為基礎(chǔ)，才能實(shí)現(xiàn)公平和公正。公平原則是指在證券發(fā)行和交易活動(dòng)中，發(fā)行人、投資人、證券商和證券專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律地位完全平等，其合法權(quán)益受到同等保護(hù)。只有實(shí)行公平原則，才能夠保護(hù)投資者尤其是中小投資者的利益，確立平等競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)機(jī)制。公正原則是指證券監(jiān)督管理部門(mén)以及其他有關(guān)部門(mén)在履行職責(zé)時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法行使職權(quán)，對(duì)一切從事證券發(fā)行和交易的市場(chǎng)主體給予公正的待遇。

3、平等、自愿、有償、誠(chéng)實(shí)信用的原則。證券法第4條規(guī)定，證券發(fā)行、交易活動(dòng)的當(dāng)事人具有平等的法律地位，應(yīng)當(dāng)遵守自愿、有償、誠(chéng)實(shí)信用的原則。

4、合法原則。證券法第5條規(guī)定，“證券的發(fā)行、交易活動(dòng)，必須遵守法律、行政法規(guī)；禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱證券市場(chǎng)的行為”。這體現(xiàn)了在證券市場(chǎng)上的一切發(fā)行和交易活動(dòng)都必須具有合法性。

5、分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的原則。證券法第6條明確規(guī)定，證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理。這一原則的目的在于禁止證券業(yè)與銀行業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)之間業(yè)務(wù)混合，禁止銀行、信托、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)從事高風(fēng)險(xiǎn)的證券業(yè)務(wù)，以利于實(shí)現(xiàn)金融業(yè)管理的規(guī)范化，降低銀行、信托和保險(xiǎn)資金的風(fēng)險(xiǎn)。

6、國(guó)家集中統(tǒng)一監(jiān)管與行業(yè)自律相結(jié)合的原則。證券法規(guī)定，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)需要可以設(shè)立派出機(jī)構(gòu)，按照授權(quán)履行監(jiān)督管理職責(zé)。在國(guó)家對(duì)證券發(fā)行、交易活動(dòng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，依法設(shè)立證券業(yè)協(xié)會(huì)，實(shí)行自律性管理。國(guó)家審計(jì)機(jī)關(guān)對(duì)證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，依法進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督。

證券法的核心

關(guān)于證券法的原則問(wèn)題，一般的觀(guān)點(diǎn)把“公平、公正、公開(kāi)、誠(chéng)實(shí)信用和效率”等列為證券法的基本原則。（參見(jiàn)楊志華《證券法律制度研究》，政法大學(xué)出版社95年；徐家樹(shù)、鄭韶《關(guān)于證券立法若干問(wèn)題的思考》，《社會(huì)科學(xué)》93年第5期）其實(shí)這其中有些原則是民商法的基本原則，例如誠(chéng)實(shí)信用原則。從本質(zhì)上看，證券法是在民商法的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，當(dāng)然要遵循民商法的基本原則，這是毋庸置疑的。但作為一個(gè)獨(dú)立的法律分支，基于其特定調(diào)整對(duì)象──證券交易關(guān)系的復(fù)雜性和特殊性，證券法具有體現(xiàn)自身特點(diǎn)的核心原則。這些核心原則貫穿于整個(gè)證券法律制度，對(duì)全部證券制度和具體規(guī)范起統(tǒng)攝、指導(dǎo)作用，是應(yīng)該也必須加以突出強(qiáng)調(diào)的。

證券種類(lèi)

證券法調(diào)整在中國(guó)境內(nèi)從事的股票、公司債券和國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券的發(fā)行和交易活動(dòng)。同時(shí)證券法未規(guī)定的，適用公司法和其他法律、行政法規(guī)的規(guī)定。政府債券的發(fā)行和交易，由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定。

所謂股票，是指股份有限公司依法發(fā)行的表示其持有人（即股東）按其持有的份額享有相應(yīng)權(quán)益和承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的可轉(zhuǎn)讓的書(shū)面憑證，是一種代表所有權(quán)的有價(jià)證券。

所謂公司債券，是指符合法定條件的股份有限公司或者有限責(zé)任公司依法發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。

所謂國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券，是指經(jīng)國(guó)務(wù)院或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)根據(jù)法律或者行政法規(guī)等規(guī)定許可發(fā)行和交易的有價(jià)證券。

我國(guó)證券法所調(diào)整的證券種類(lèi)，限于資本證券，而不包括貨幣證券和其他財(cái)物證券。這些證券衍生出來(lái)的期貨、期權(quán)交易未納入證券法。

證券的發(fā)行、交易活動(dòng)，為什么必須實(shí)行公開(kāi)、公平、公正的原則？

公開(kāi)、公平、公正原則是證券活動(dòng)一項(xiàng)重要的基本原則，貫徹這一原則對(duì)維護(hù)投資者合法權(quán)益，保障證券市場(chǎng)健康發(fā)展具有特別重要的意義。

公開(kāi)性，其核心是要求證券市場(chǎng)的運(yùn)作和有關(guān)信息實(shí)行公開(kāi)化。所有的證券發(fā)行和交易的現(xiàn)則和操作程序、條件應(yīng)當(dāng)公開(kāi)；發(fā)行人的重要信息應(yīng)當(dāng)持續(xù)披露，使全體投資者能夠平等地獲得同等程度的信息；證券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)對(duì)證券內(nèi)場(chǎng)實(shí)行監(jiān)督的程序及結(jié)果應(yīng)當(dāng)予以公開(kāi)，使證券市場(chǎng)的參與者共同遵守相同的規(guī)范和依相同

的標(biāo)準(zhǔn)予以判斷。上述各方面的規(guī)范和信息的公開(kāi)和透明，可以使證券市場(chǎng)增加透明度，形成公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)。

公平性，其核心是參與證券市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的所有當(dāng)事人具有平等的法律地位，在法律上和規(guī)則上應(yīng)當(dāng)一視同仁，各自的合法權(quán)益都能得到公平的保護(hù)。證券市場(chǎng)的參與者，應(yīng)當(dāng)在公平的競(jìng)爭(zhēng)條件和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，依其自己判斷和決策進(jìn)行活動(dòng)，而不因身份不同、經(jīng)濟(jì)性質(zhì)不同而受到歧視。

公正性，其核心是政府的相關(guān)監(jiān)管部門(mén)依法履行職責(zé)應(yīng)當(dāng)公正，對(duì)一切被監(jiān)管對(duì)象給予公正待遇，做到法律面前人人平等。公正性是對(duì)證券市場(chǎng)公開(kāi)性、公平性的有力保障，也是公開(kāi)、公平的體現(xiàn)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，競(jìng)爭(zhēng)必然出現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，在基本的公正的條件下的優(yōu)勝劣汰是一種積極的機(jī)制，有利于提高效率，推動(dòng)資源的有效配置和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。